借壳上市最新成功例子分析

@孙蓓18855076325：有没有民企借壳国企案例-有的，记者|曹恩惠事件：6月13日晚间，丹化科技（600844.SH）发布重大资产重组公告，该公司拟以3.66元/股的价格，向盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产发行股份，购买斯尔邦石化100%股权。本次交易价格预估为110亿元，该公司股票于6月14日开市起复牌。观点：国企丹化科技置入盈利石化资产，有望改善该公司主营业务亏损的状况。但标的资产近些年盈利能力波动较大、业绩承诺较高，值得后续关注。分析：1、苏州富豪旗下石化资产“借壳”国企上市公司，丹化科技盈利状况有望改善。丹化科技目前主营业务为煤化工相关产业，主营产品结构单一，置入斯尔邦石化后，丹化科技的主营产品范围将覆盖丙烯腈等石化和精细化学品。自2018年第二季度开始，丹化科技的主营业务陷入亏损。财务数据显示，2018年，该公司扣非后归属于上市公司股东的净利润约亏损0.12亿元，而今年一季度这一亏损数额扩大至0.67亿元。与此同时，丹化科技今年一季度的营收还出现下滑。因此，对于丹化科技而言，置入盈利能力较强的资产，是改善上市公司业绩状况最立竿见影的手段。标的资产斯尔邦石化，2018年实现营业收入和净利润分别为114.70亿元、3.03亿元，这一业绩数据相较于丹化科技而言，完全可冲抵上市公司目前业绩下滑的现状。

@郑冬儿18677405186：借壳上市创业案例有哪些-借壳上市创业案例有哪些1、嘉林药业借壳天山纺织20XX年12月14日，公告显示，天山纺织拟以全部资产与负债作为置出资产，其中置出资产中等值于7.99亿元的部分与美林控股集团有限公司（简称“美林控股”）持有的嘉林药业47.72%股权中的等值部分进行资产置换，置出资产剩余的1.19亿元则由天山纺织现控股股东现金购买；置入资产嘉林药业100%股权作价为83.69亿元，置入资产超过置出资产中置换金额的差额部分约75.70亿元，由天山纺织向嘉林药业全体股东以8.65元/股发行8.75亿股购买。嘉林药业专注于心脑血管药物、抗肿瘤药物等领域，主要产品有阿托伐他汀钙片、泛昔洛韦片等，其核心产品阿乐（通用名：阿托伐他汀钙片）在国内调血脂药物领域市场占有率排名前三，预计未来仍将保持较快的发展速度，未来收益能力发展前景可观。天山纺织表示，本次交易的主要目的是抓住医药行业市场快速发展的机会，实现公司主营业务转型，增强公司的持续盈利能力。虽然嘉林药业在报告期内发生了擅自改动药品配方、子公司未批先建等与其高估值不大相称的问题事件，但本次借壳上市还是一笔互惠互利的交易。对于天山纺织，公司将原有盈利能力较弱的毛纺织及矿业业务和资产置出上市公司，同步置入盈利能力较强、发展潜力巨大的优质资产，转型进入医药行业，使公司成为一家竞争力强的医药类上市公司，增强持续盈利的能力；对于嘉林，企业通过本次交易完成上市，实现与资本市场对接，有利于企业增强资本实力，提升品牌影响力，促进业务拓展，实现快速增长。点评：嘉林药业在卖掉自己的计划告吹后，用了半年时间借壳上市了。这家一品独大的销售型制药企业，想要在资本市场能讲出好故事，一方面需要补充产品线，另一方面也得找到一套适合目前财税政策的销售管理方式，以免在公开资本市场上，重蹈之前卖不掉自己的覆辙。2、开药集团借壳辅仁药业辅仁药业于20XX年12月23日发布公告，拟以16.5元/股的价格发行4.56亿股并支付3.2亿元现金收购辅仁集团等14位股东合计持有的开药集团100%股权，交易金额达78.5亿元，同时拟以不低于16.5元/股的价格发行3.21亿股股票募集配套资金53亿元，将用于本次交易的现金对价、开药集团及其子公司的项目以及补充流动资金。开药集团主要从事化学药、中成药、原料药的研发、生产和销售，主要产品覆盖多种剂型的化学药、中成药和原料药，拥有的药品批准文号超过460个，接近30个品种进入医保目录，超过150个品种进入基药目录品类。辅仁药业集团是一家以药业、酒业为主导产业，集研发、生产、经营、投资、管理于一体的综合性集团公司。本次募集的配套资金投资的原料药与制剂等项目，将提升开药集团的原料药与制剂产能，加速生物医药产品的产业化。生物大分子药物研发及产业化项目是本次配套资金用途之一，主要包括重组人凝血因子药物研发项目、赫赛汀美登素抗体毒素交联生物药项目与生物类似药甘精胰岛素项目。该项目的实施将提升开药集团的研发实力。点评：在开药集团注入辅仁药业之前，辅仁集团这家号称拥有千个药品批文的制药企业，其上市公司辅仁药业只涵盖了中药部分，随着近一两年来医保控费压力剧增，中药产品的市场发力日益艰难。这次将以化学药为主的开药集团融进上市公司，一方面解决了同业竞争问题，另一方面也能在一定程度上提振上市公司的业绩。3、陕西必康借壳九九久九九久20XX年4月20日晚间发布重组预案，公司拟以7.8元/股非公开发行不超过9亿股，合计作价70.2亿元收购新沂必康等持有的陕西必康100%股权；同时拟以8.39元/股，非公开发行股票募集配套资金23.2亿元，主要用于标的资产子公司必康江苏的制药生产线技改搬迁项目。陕西必康是集原料药、中成药及化学药品等生产和营销于一体的现代化大型医药企业集团，是国内目前制药行业拥有全剂型、品种数量最多的制药企业之一，主要产品类型以片剂、颗粒剂、胶囊及口服液为主。目前陕西必康营业收入主要以中成药产品为主，注重在心脑血管类、儿科类、清热解毒类、风湿关节类、消化代谢类、眼科类等核心治疗领域的`推广。九九久主要产品有7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛、氯代环己烷、碳酸氢铵等，此外还经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务。点评：陕西必康迟早要上市，借壳应该是它最适宜的选择。这家通过并购、联合等方式做大的企业，上市之后，在大的基础上继续做强，除了给投资者讲述一个野心勃勃的故事外，也需要进一步夯实内功。4、友搏药业借壳九芝堂股份有限公司九芝堂股份有限公司于2015年5月24日晚间披露重组预案，友搏药业拟借壳上市。根据方案，友搏药业100%股权预估值为65.12亿元，九芝堂拟以14.22元/股，非公开发行合计45792.40万股用于支付全部交易对价。此外，九芝堂集团拟向李振国转让8350万股公司股份，占总股本的28.06%，股份转让价格确定为18元/股。据此计算，上述股权转让价格约15亿元。友搏药业多年以来专注于中药创新药物的开发，主要产品疏血通注射液、复方降脂片均为心脑血管疾病类中药制剂，为纯中药国内独家品种，其中主营产品疏血通注射液是具有自主知识产权的国家中药二类新药，为国内第一个动物复方水针剂型品种。九芝堂主要从事补血系列、补益系列、糖尿病用药、肝炎系列等中药以及调节人体免疫力的生物制剂斯奇康的生产与销售，已经形成销售过亿产品、过千万产品、迅速成长产品构成的一个产品阶梯，为可持续发展奠定了产品基础。九芝堂表示，此次交易完成后，将弥补中药注射剂领域的空缺，通过与友搏药业的医药资源整合，挖掘业务协同，增强综合竞争能力，提高行业地位，并依托资本市场实现快速、健康的跨越式发展。点评：曾经被资本玩坏的九芝堂碰到主打中药注射剂，且一品独大的友博药业，会给资本市场讲出一个怎样的故事？应该包涵的因素肯定有产品好，市场大，销售能力强，研发创新它的方法应该是并购、引入、合作。5、同济堂借壳啤酒花啤酒花于20XX年11月5日晚间发布公告称，拟将全部持有的乌苏啤酒50%股权以协议方式5.6亿元出售给嘉士伯；拟以非公开发行股票方式购买除GPC以外其他股东持有的同济堂医药87.1418%股权；拟以现金支付方式购买GPC持有的同济堂医药12.8582%股权；嘉士伯及中朗投资拟向德瑞万丰转让其合计持有的嘉酿投资（啤酒花子公司）100%股权，德瑞万丰以现金作为支付对价；公司拟非公开发行股票不超过23529.41万股，募集配套资金不超过16亿元。本次交易完成后，啤酒花将持有同济堂医药100%的股权，嘉士伯将持有乌苏啤酒100%股权，德瑞万丰将持有嘉酿投资100%股权。公告显示，本次拟购买资产同济堂医药100%股权的交易价格为61.3亿元。募集配套资金预计不超过16亿元，占本次拟购买资产交易价格的26.12%，除用于支付本次交易现金对价及中介机构费用外，将主要用于汉南健康产业园项目、医药安全追溯系统项目以及襄阳冷链物流和襄阳冷链物流中心项目。同济堂主营药品、医疗器械等产品的批发业务。而啤酒花主营啤酒生产及销售，并涉足房地产、果蔬加工、进出口贸易等业务。通过此次交易，啤酒花的控股股东将变更为同济堂控股。通过本次交易，啤酒花出售啤酒等主营业务，将战略转型为医药流通企业，盈利能力将显著增强。同济堂医药正在大力发展医疗机构药房托管业务，未来还计划通过兼并、收购等手段收购具有较好发展前景的医药流通企业，上述扩张资金需求较大。点评：同济堂，这家首个在美国纽交所上市的中药企业，同时也是率先在海外市场退市的医药中概股。退市5年后，它以61亿元借壳啤酒花重回A股。资本市场需要故事，还得是投资者看得懂的故事，中药企业在华人多的地方，听众才多。6、中国脐带血库借壳南京新百南京新百在2016年1月8日发布公告称，公司拟收购金卫医疗BVI所持有的美股上市公司中国脐带血库企业集团（以下简称CO集团）的全部股权。全部交易完成后，南京新百约将持有CO集团65.4%的多数股权，而CO集团将从纽约证券交易所退市，成为上市公司全资子公司。根据公告，南京新百此次交易拟分为控股股权收购和少数股权收购两个步骤。其中，南京新百拟以18.61元/股向金卫医疗BVI发行1.34亿股，并支付现金32.64亿元，合计作价57.6亿元购买其已经持有的CO集团65.4%股权。CO集团在开曼群岛注册，2009年在纽交所上市，是一家以脐带血造血干细胞储存为主营业务的生命科技企业。CO集团不仅在国内拥有北京、广东、浙江、山东等地的脐带血库的股权或运营权，还战略投资了在新加坡上市的Cordlife约9.8%的股权，这同样是一家以脐带血储存为主业的公司，在全球多个国家开展业务，综合这些储存量，CO集团可谓全球最大的脐带血储存公司。南京新百表示，此次收购使上市公司获得国内最大的专业脐带血库，与旗下医疗养老业务相互促进协同，推动形成初生儿造血干细胞储存、病患医疗保障、老年医护服务的全程健康管理体系。国金证券研报指出，脐带血存储只是基础，作为世界第一大脐带血库，南京新百真正的价值点在于世界最大的脐带血库的大数据比对价值，及其与下游遗传疾病基因筛查、干细胞相关新药研发、与其他医疗等所需机构的数据合作，这些延伸业务的增长潜力才是最大看点。点评：中国脐带血库竞争力强悍，绝非浪得虚名。曾几何时，中源协和、南京新百、金卫医疗还为争夺中国脐带血库资产上演过“撕逼大战”。其之所以引得英雄折腰，主要是其所处的领域政策壁垒极高，截止目前，国内脐带血库牌照只有7个，其在北京、广东、浙江属于独家经营，而国家规定严禁跨省取血，因此同行业之间几乎不构成竞争。根据已有政策，一省一库的格局在未来10年内不会改变。所以，打个折扣算，中国脐带血库至少还有5~10年的好日子。7、美年大健康借壳江苏三友江苏三友20XX年3月25日晚间发布重组预案，公司将通过重大资产置换、发行股份购买资产、发行股份募集配套资金等交易方案将美年大健康100%股权注入上市公司。根据方案，公司拟以全部资产及负债与美年大健康100%股份中的等值部分进行置换，拟置出资产交易价格为4.86亿元，拟注入资产作价55.427亿元。上述差额部分由公司以非公开发行股份方式购买，发行价格为6.92元/股，预计发行数量为7.31亿股。美年大健康主营健康体检，公司业务以健康体检服务为核心，并集健康咨询、健康评估、健康干预于一体。江苏三友的经营范围是设计、生产、销售各式服装、服饰及原辅材料，以及纺织服装类产品的科技开发。点评：出生于金融行业的美年大健康董事长俞熔，有着高超的资本运作能力，2014年，美年大健康将慈铭体检纳入麾下之后，其已然成了行业龙头。现如今借壳上市，让俞熔有了更大的舞台，他必然不会放弃继续并购，能与之竞争的爱康国宾是其接下来的并购标的，也是其接下来两三年增厚业绩的主要通道。当然，并购后的管理是唯一可能影响未来业绩的要素。8、长春长生借壳黄海机械黄海机械20XX年7月1日发布重大资产重组方案，拟通过重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让及发行股份募集配套基金一揽子动作，实现长春长生作价55亿借壳上市。黄海机械拟将其除货币资金2.5亿元及保本理财产品1.2亿元以外的全部资产和负债与乙方所持长春长生全部股权进行置换，公司置出资产评估值为4.01亿元，置入资产评估值为55亿元，双方之间的差价部分由黄海机械向长春长生的20位股东发行股份作为对价购买。长春长生主营生物疫苗的生产、研发和销售，主要产品有冻干甲型肝炎减毒活疫苗、人用狂犬病疫苗(Vero细胞)、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗等。黄海机械主要从事岩土钻孔装备的研发、制造和销售，岩土钻孔装备是指用于进行地层中钻孔施工的机械设备，主要应用各种岩土钻进技术和工艺以实现在地层中钻孔。点评：借壳上市的长春长生，其实没有赶上好时机，上市之时，正迎来A股灾，而如今又遭遇疫苗事件，股价过了几次山车。不过，其目前作为国内流感疫苗前三甲的位置一时还无人撼动，2014年营收6.2亿元，增速超过了50%。从销售实力来看，绝对不输沃森生物、智飞生物等这些先发企业。不过，其后续研发能力可能是其接下来急需解决的问题。9、青海春天借壳贤成矿业20XX年6月12日，青海春天借壳贤成矿业上市一事终于尘埃落定。贤成矿业公司曾发布的重大资产重组进展公告表示，拟挂牌出售其全部经营性资产，同时拟以8.01元/股的价格非公开发行4.89亿股，购买西藏荣恩等持有的青海春天药用资源科技利用有限公司99.8%的股份。该部分股份估值约为39.2亿元。青海春天全名为青海春天药用资源科技股份有限公司，成立于2003年，是青海省重点高科技及产业化龙头企业。青海春天在冬虫夏草的高效利用方面居于领先地位，自主研发代表性产品“极草5X冬虫夏草纯粉片”，拥有较高的市场占有率和品牌美誉度。贤成矿业的主营业务为矿产资源、天然气、水泥、水电、火电资源的投资、开发。贤成矿业表示，此次交易可以从根本上改善公司的经营状况，提高公司的资产质量，增强公司的持续盈利能力和长期发展潜力，从而提升公司价值和股东回报，也能在一定程度上促进资本市场的稳定。然而，借壳上市的效果似乎未到预期。青海春天的业绩在去年并没有出现好的起色。就在2016年3月29日晚间，青海春天发布公告称，已于2016年3月28日收到国家食药监总局发出的《政府信息公开告知书》，告知“青海春天冬虫夏草产品作为综合开发利用优势资源的试点产品以及冬虫夏草用于保健食品试点工作均已停止”，并要求公司“应立即停止相关产品生产经营”。冬虫夏草产品“极草”此前唯一得以合法生产和经营的身份即为“青海省综合开发利用优势资源的试点产品”。目前，该身份的丧失，使极草的生产和经营“一夜之间”由合法变成非法，公司也将随之立即陷入停产危机。点评：青海春天担纲主角的“极草”事件让这桩借壳交易的未来价值从天堂跌入地狱。发展势头生猛的青海春天自出名之日起就饱受各界质疑，由它创造的“极草神话”也随着CFDA的强势阻击灰飞烟灭。壳好借，命难算。如果自身有硬伤，啥壳也救不了你。10、未名医药借壳万昌科技20XX年1月4日晚间，万昌科技发布公告，拟采用发行股份及支付现金的方式购买未名集团、深圳三道等20名交易对方合计持有的未名医药100%股权，股权作价为29.352亿元，将构成借壳上市。万昌科技主要从事医药原料药生产。未名生物医药有限公司是北大未名集团七大产业中生物制药核心企业，公司的第一个产品为注射用鼠神经生长因子（恩经复）。恩经复是世界上第一支获准正式用于临床的神经生长因子药品。点评：未名医药作为生物医药，研发实力，背靠北大，自然不输于目前行业的其它竞争者。而让其发展壮大的是其资本运作能力，近来其计划参与收购纳斯达克上市公司科兴控股，后者不仅是第一家北美上市的中国疫苗企业，而且值得注意的是两者身后是未明集团，这使得其整合之路较为平坦。不过，最值得期待的是未名集团旗下其它诸多生物药资源注入未名医药平台，因为这毕竟是一个可以看得见的好故事。在上述的十个借壳案例中，借壳企业双方有行业内的、行业相关的，也有跨行业的。在跨行业的案例中，被借壳企业如天山纺织、啤酒花、江苏三友、黄海机械、贤成矿业等，参与借壳方案的主要目的是因为看好医药行业前景，争取实现业务转型，增强持续经营的能力。而借壳药企的目的是借助资本市场平台，提升自己的资本实力，有利于扩展自身业务水平。行业内的案例，如开药集团与辅仁药业、陕西必康与九九久、以及未名医药与万昌科技，双方优势互补，有助于巩固与提升优势产品，扩大品牌影响力。借壳上市方案的发展总体上对双方都是有优势的，当然也有像青海春天这样的个例。;

@范雁18890597544：2021年借壳上市有哪些公司-2021年成功借壳上市的公司只有一家：外服控股。2021年，证监会仅审核了1起借壳上市——上海外服借壳强生股份。具体来看，强生控股的控股股东久事集团将其持有的强生控股40%股份无偿划转至东浩实业。同时，强生控股拟以自身全部资产及负债与东浩实业持有的上海外服100%股权的等值部分进行置换。置入资产与置出资产的交易价格差额部分由上市公司向东浩实业以发行股份的方式购买。其中，拟置出资产的交易价格为37.51亿元，拟置入资产的交易价格为68.08亿元。目前，上述借壳已经完成，上市公司已经更名为“外服控股”。

@韩粤15195314040：借壳上市是什么意思-所谓借壳上市就是指一家资产雄厚又没有上市的公司将资产注入一家市值较低的已上市公司，通过收购、资产置换等方式获得上市公司的控股权后，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常情况下，该壳公司就将会被除名。企业有好有坏，壳自然也有好有坏，壳的好坏一般由以下几个指标决定：1、市值大小对于借壳方来说，最大的成本就是借壳后权益被原有上市公司的分享与摊薄。壳公司市值越小，重组后借壳方股东占比越高，后续上市后分享市值财富越多，股本融资空间也就越大。壳公司市值越大，则反之。2、股本大小在壳公司市值确定的前提下，股本越小越好。股本越小则代表重组后每股收益越高，对于后续经营压力也越小，后续发股融资空间也越大。3、壳是否干净干净的壳首先要保证没有负债或其他风险，其次是能顺利实现剥离。最干净的壳就是央企重组下属上市公司腾出来的壳，国企没有为非作歹的内在驱动，同时还有强大的母公司作靠山。4、能否迁址能否迁址也是一件很关键的事情，因为很多借壳企业受到当地政府的各种支持，市长非常希望能够给当地增加一家上市公司作为政绩。

拓展资料借壳上市的好处1、首先，借壳上市可以缩短上市的时间成本，快速实现上市。借壳上市不但周期快，不用去证监会拉关系送好处排长队，而且还可以规避一些IPO无法规避的重大瑕疵。2、其次，凡是成为壳的公司，都是长期经营不善，估价低迷的已上市公司。那么，借壳上市的借壳者可以在上市之前偷偷吸纳建仓，在期货市场上买入一份期货合约。等到重组成功过后，借壳者就可以通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易，从而从中获得一份利。3、再次，借壳上市可以获得在资本市场进行再融资的便利，既能提高公司自身的债务融资能力，还能拓宽公司权益融资渠道，降低融资成本，从而实现企业发展所需要的资金。4、最后，借壳上市的公司往往是资本市场关注的焦点，在聚集了大量投资者的目光和吸引了众多投资者的眼球过后，这家借壳上市的公司就会屡屡被投资者热炒。那么不久之后，随着而来的也就是公司股价的大涨。这其实对公司的发展是很有帮助

@吕蓉15828395063：借壳上市方案和类型-借壳上市方案和类型借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。那么借壳上市有哪些方案和类型呢?一起来看看!

借壳上市方案：方案一股权转让+资产置换1、壳公司原控股股东将所持有的壳公司股份通过股权转让协议方式协议转让给拟借壳上市企业，后者以现金作为对价收购该部分股份;2、借壳方完成对上市壳公司的控股后，与上市壳公司进行资产置换，收购其原有业务及资产，同时将拟上市的业务及资产注入上市公司，作为收购其原有资产的对价;本方案常见的辅助交易：注入资产的评估值高于置出资产，差额部分作为上市公司对大股东的免息债务，无偿使用若干年。方案二股权转让+增发换股(又称反向收购)1、壳公司原控股股东将所持有的壳公司股份通过股权转让协议方式协议转让给拟借壳上市企业，后者以现金作为对价收购该部分股份;2、借壳方完成对上市壳公司的控股后，由上市壳公司向拟借壳上市企业的全体(或控股)股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权;3、上市壳公司向其原控股股东出售其原有的业务及资产，后者以现金为对价收购该部分资产。本方案常见的辅助交易：增发新股收购拟借壳企业股权时，属于换股合并的，须给予反对本次交易的上市壳公司流通股股东现金选择权。方案三股份回购+增发换股1、壳公司向原控股股东出售全部业务及资产，同时回购并注销原控股股东所持有的上市壳公司股份;原控股股东所持壳公司股份不足以支付壳公司原有业务及资产的，以现金补足;2、上市壳公司向拟借壳上市企业的全体(或控股)股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权;增发换股后，拟借壳上市企业的控股股东成为上市壳公司的新控股股东。本方案常见的辅助交易：为了补偿上市壳公司原流通股股东的流动性溢价，有时会在借壳完成后由拟借壳企业股东或上市壳公司对其按一定比例进行送股。方案四资产置换+增发换股1、上市壳公司将全部业务和资产转让给拟借壳企业的控股股东，并同时向其增发新股，换取其所持有的`拟上市企业股份;2、拟借壳企业控股股东取得壳公司的原有业务和资产后将其转让给壳公司原大股东，以换取后者所持有的壳公司股份，双方差额部分以现金补足。本方案常见的辅助交易：与方案三一样，为了补偿上市壳公司原流通股股东的流动性溢价，有时会在借壳完成后由拟借壳企业股东或上市壳公司对其按一定比例进行送股。方案五资产出售+增发换股1、上市壳公司将原有的全部业务及资产出售给其控股股东，后者以现金为对价收购这些资产;2、上市壳公司向拟借壳上市企业的全体(或控股)股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权;本方案常见的辅助交易：为确保上市壳公司小股东的利益，壳公司原控股股东收购壳公司原有业务及资产时通常会支付比较高的对价，作为补偿，接受定向增发的拟借壳企业股东在借壳完成后会向壳公司原股东支付一笔额外的现金。借壳上市的类型借壳上市种类很多，按照对已过会案例的梳理，借壳上市大致可以分为以下几种类型：实际控制人发生变更，同时原控股股东退出壳资源;实际控制人没有发生变更(国资委层次)，控股股东发生改变，这种类型重大资产重组多发生在国资委体系内部，其目的是实现国有资产内部整合;实际控制人发生变更，但壳资源原有控股股东不退出壳公司。按照对壳资源的清理方式，上市公司借壳上市亦可分为“出售清壳”、“置换清壳”两种方式，按照出售、置换对象的不同可具体分为非关联出售、关联出售、非关联置换、关联置换四种类型。(一)实际控制人发生改变，原控股股东退出壳资源这一类型借壳上市具体可分为国有控制人变为非国有控制人、非国有控制人变为国有控制人、以及非国有控制人间的变更。1、国有控制人变为非国有控制人，原控股股东退出壳资源典型案例：中文传媒(600373)、st大成(600882)、st偏转(000697)在此类型借壳上市案例中，上市公司控股股东通过证券交易系统、协议方式、无偿划转或间接转让等方式将所持上市公司的股权转让给收购人，重组完成后，“壳公司”原控股股东不再持有上市公司股权从而退出壳资源。在清壳方式的选取上，此类借壳上市案例多选择资产置换方式，以上三利均以此种方式同时实现了“清壳”与“资产注入”。2、非国有控制人变为国有控制人，原控股股东退出壳资源典型案例：渤海租赁(000415)3、非国有控制人间的变更，原控股股东退出壳资源典型案例：亿晶光电(600537)、华夏幸福(600340)、海润光伏(600401)这种借壳上市案例，在重大资产重组过程中涉及国有股权转让，通常涉及以下相关法律规定：《国有股东转让所持上市公司股份管理办法》(国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会第19号)《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部令第3号)《关于企业国有产权转让有关问题的通知》(国资发产权[2004]268号)《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国资发产权[2006]306号)《企业国有产权交易操作规则》(国资发产权[2009]120号)(二)实际控制人没有发生改变，集团内资产梳理这一类型借壳上市多发生在国资体系，国资体系通过重大资产重组实现优异资产证券化。在重大资产重组前后，上市公司的控股股东虽然发生改变，但是实际控制人并未发生变化，仍为地方政府国资委。同时，分析发现：在国资体系内部存在大量的实际控制人、控股股东均没有发生改变，但上市公司整体性置出经营性资产，改变主营业务的重组案例。1、实际控制人没有发生变化，控股股东发生变化的重大资产重组典型案例：西北化工(000791)、海通证券(600837)、云煤能源(600792)、二纺机(600604)2、实际控制人、控股股东均未发生改变，上市公司置出所有经营性资产，改变主营业务的重大资产重组典型案例：百视通(600637)上市公司控股股东如果为国资委独资，则可利用无偿划转，将其所持股份划转至国资委其他具有优质资产的国有独资收购方，上市公司通过资产出售或置换实现清壳，再注入其他优质资产。在国资体系股权转让中会涉及以下相关法律规定：《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》《国有股东转让所持上市公司股份管理办法》(国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会第19号)《企业国有产权向管理层转让暂行规定》(国资发产权[2005]78号)(三)实际控制人发生改变，原控股股东保留股权典型案例：长安信息(600706)、兴业矿业(000426)、浙报传媒(600633)此种类型借壳上市的特点在于，上市公司原控股股东不转让自己原有的上市公司股权，虽然其失去了控股股东地位，但其仍然保留参与上市公司经营的权利。;

@朱志桃13870044309：借壳上市的公司有哪些上市的时候筹集了多少钱-1、鼎泰新材：顺丰作价433亿群众币，借壳鼎泰新材。2、京汉股份：京汉置业14.95亿元，借壳湖北金环。3、必康股份：必康作价70亿借壳九九久。

@何琰18664595337：2021借壳上市的公司有哪些-2021借壳上市的公司有上海强生控股股份有限公司，上海联明机械股份有限公司。根据查询相关公开信息显示强生控股此次重组将分为股份无偿划转，资产置换，发行股份购买资产及募集配套资金四部分完成，对于本次收购，公告指出，上市公司主营业务变更为综合人力资源服务，有利于上市公司探索新业务转型，寻求新利润增长，有利于提升上市公司盈利能力和综合实力，明股份指出，本次交易实施后，上市公司将新增包装器具业务。

@沈珊15076594360：借壳上市是什么意思？-借壳上市是指一家私人公司通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。

扩展资料：美国自1934年已开始实行借壳上市，由于成本较低及成功率甚高，所以越来越受欢迎。在经济衰退时期，有不少上市公司的收入减少，市值大幅下跌，这造就了机会让其他私人公司利用这个“壳”得以上市。近年，中国经济改革开放，有很多企业欲在海外上市，但碍于政治因素以及烦琐的程序，部分企业会选择收购美国一些壳公司，在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆破后，有很多科网公司濒临破产，市值极低，这造就了更多借壳上市的机会。参考资料：百度百科-借壳上市

@吕亚萍18033428630：重磅！时隔12年，证监会重启房企借壳上市大门-12月21日，证监会官网发文称，将大力支持房地产市场平稳发展，加大力度、加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效，助力房地产发展模式转型。“允许符合条件的房企借壳已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。”房企借壳上市在2010年被实质叫停，如今重新获得监管层支持。回顾当年，2010年“国十条”等房地产调控政策发布后，涉房企业的A股IPO、借壳上市及再融资受到不同程度的严格限制。2010年至今再没有房企A股IPO的案例，借壳上市的大门基本关闭。2013-2015年出现阶段性窗口期，只有少数房企如绿地集团通过借壳金丰投资完成了A股上市。2016年后又进入实质性暂停，其后，除了央企电建地产借壳南国置业上市成功外，市场几乎不再有类似动作。2020年，恒大发布公告称，终止与深深房的重组方案，其借壳回A的计划以失败告终。金杜律师事务所研报认为，证监会推出这近10年未有的重磅措施，是房企资本市场政策的重要分水岭及转折点，稳定房地产市场的意图明显。上述证监会文章表示，将全面落实改善优质房企资产负债表计划，继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具，更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债。落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条件的房企借壳已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房REITs板块。“借壳上市开辟了新思路，一方面为非上市房企增添了股权融资的新渠道，另一方面为没有能力定增的上市房企提供了重组及改善资产负债表的机会。”中指研究院企业事业部研究负责人刘水12月21日在接受《每日经济新闻》记者文字采访时表示。不过，记者从多方渠道获悉，目前房地产咨询机构暂未收到有房企意欲借壳已上市房企的消息，有房企甚至想退市。刘水认为，允许符合条件的房地产企业通过重组借壳上市，重组对象须为房地产行业上市公司，可同时盘活两类存量资源。对于拥有土储资源的非上市企业，可以借机将地产部分分剥上市，有利于盘活优质资产，通过资本市场的认证开辟股权融资这一新的融资渠道。对于被重组的企业，一方面获得优质资产的注入，另一方面借助优质房企的加持重新获得融资能力，起到盘活存量风险资产的作用。此外对于双方来说，均可借机实现扩大资产、提升权益规模，进而实现资产负债表的优化。每日经济新闻

@秦亚18094632808：贾跃亭惊险翻盘，融资10亿美元借壳上市成功，他要准备还债了-#FF借壳上市贾跃亭翻身了吗？#贾跃亭成功完成了融资，而且不是20亿人民币，而是10亿美元！虽然大家都骂贾跃亭是骗子，但大佬们出钱却很踊跃，募资远超预期。其实贾跃亭这次回国融资，也还是有波折的，在传出珠海国资投资FF后，也有几家官方媒体发出过反对声音，说珠海不是合肥，不能任性，投资FF要慎重。《证券时报》甚至直接说要先问体制允不允许，并提到了国有资产流失的高度。看到《证券时报》的文章，我一度以为贾跃亭彻底完了，但还好有惊无险，贾跃亭终于能回国了。一、法拉第未来超额完成10亿美元融资，确定纳斯达克上市而在这之前，1月28日，法拉第未来已经宣布，已和特殊目的收购公司（SPAC）PropertySolutionsAcquisitionCorp（简称“PSAC”）就业务合并达成最终协议，合并后将在纳斯达克上市，股票代码为"FFIE"。此次反向并购上市，FF共获得融资10亿美元，包括PSAC公司以信托形式持有的2.3亿美元现金，以及以每股10美元价格超额认购的7.75亿美元完全承诺的普通股，足以保证FF91大规模量产和交付。FF已经正式提交了纳斯达克上市申请，将于第二季度在纳斯达克完成挂牌上市，本轮融资公司估值约为34亿美元。FF公布的此次融资中的普通股股东，包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东。基石投资人包括来自美国和欧洲的大型金融机构、中国排名前三的民营汽车主机厂和中国一线城市。民营汽车主机厂当然就是吉利了，一线城市指的是来自珠海的国资。FF此次10亿美元的融资额，创造了美国通过SPAC方式上市的新能源车企的融资纪录。受此消息影响，PSAC昨晚美股盘前一度涨近70%，开盘后大涨超30%，截至收盘，上涨18.69%。值得注意的是，吉利是和富士康一起为FF提供代工生产。我们可以回忆一下，1月13日，吉利控股与富士康签署战略合作协议、成立合资公司，为全球汽车及出行企业提供代工生产及定制顾问服务。这家公司的成立也许就是为了FF项目而来的。二、法拉第未来到底是不是PPT造车？网友们一直都说贾跃亭是PPT造车，除了PPT，什么实质性东西都没有。对于现在造车的进展，FF最新的表述是：自成立以来已累计投入资金超过20亿美元。除了第一款车型FF91的研发外，第二款车型FF81的产品定义工作已经完成。未来5年，FF的B2C乘用车规划将包括FF91系列、FF81系列和FF71系列。FF91计划在合并完成后约十二个月内推出。FF81预计将于2023年量产上市，FF71预计将于2024年底量产上市。同时FF预计未来5年销量将超过40万辆，首款旗舰车型FF91已获得超过1.4万辆订单。在法拉第未来最新的融资商业计划书里，直指特斯拉是竞争对手，并认为在运动和舒适度两个维度上，FF都是强于所有电动车竞争对手的。如果没有什么意外的话，贾跃亭现在已经翻身了。法拉第未来此轮融资10亿美元的估值是34亿美元，完成上市手续，二季度正式在纳斯达克挂牌上市，市值起码百亿美元起步。虽然耽误了几年时间，已经没机会追上千亿美元市值的蔚来汽车，但法拉第未来面对小鹏汽车和理想汽车应该也还是有点底气的，而这两家造车新势力目前的市值也有三四百亿美元了。根据2020年5月贾跃亭在美国特拉华州破产法院申请个人破产重组后的结果，贾跃亭已把个人所持的全部FF股权转入债权人信托，贾跃亭作为FF创始人不再拥有任何一股FF股权，公司日常管理权也交付给FF全球CEO毕福康，贾跃亭仍担任FF全球CPUO和全球合伙人。破产法院审理时，贾跃亭的债主包括：大债主平安系、鑫根资本、民生信托等，还有他的哥哥、姐姐和妻子甘薇。先前贾跃亭的哥哥贾跃民一度向其索赔超8亿美元，妻子甘薇在成都提起离婚诉讼并一度索赔超5亿美元，姐姐贾跃芳索赔超5000万，在贾跃亭高达数十亿美元的估计债务总额中占了较大比重。在最后的破产重组方案中，贾跃亭的家人取消或调低了一部分索赔的额度。也就是说现在贾跃亭自己不能直接处理其在法拉第未来的股权，即便上市后股权升值，也必须还掉所有债务后，才能拿到剩余的部分。应该来说，如果FF市值超过百亿美元，贾跃亭是有希望还清债务的。2020年中国最励志的故事是罗永浩的“真还传”，2021年很可能就是贾跃亭的“真还传”了。那么问题来了，罗永浩和贾跃亭，这两个中国商界活宝，谁能先还完债，摆脱失信标签，在国内重新坐上高铁、飞机？-------------------------上林院：杨飞，经济学博士，高校教师，深度观察产业经济与财经事件。

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